怎麼判斷基金估值高低（如何判斷基金估值高低）

上週給大家講了下提升基金收益的小技巧，其中就有提到通過基金的估值來判斷買入賣出時機。

但有不少人疑惑：估值是什麼意思？如何估值？基金的估值從哪兒看？

那我們今天就重點聊聊指數基金的估值判斷。

什麼是估值？

估值評定一項資產當時價值的過程，是衡量價值高低的參考要素。簡單來講，基金估值就是用來預測基金淨值多少，讓我們對於接下來的操作有個參考。

舉個栗子：

我們在菜場看中一隻雞，會先看看品種，土雞還是肉雞；摸摸雞肉的質感，心裡大致有個預期價格。然後詢價，如果售價高於預期價格，那就是“估值低了”，而售價低於預想價格時便是“估值高了”。

同理，我們做投資的時候，也要對資產進行估值，衡量它到底值不值現在這個價格。

如果覺得被“低估”了，就可以買；覺得被“高估了”，就要等。

估值的判斷標準

對於基金來說，就是通過低買高賣的方式來賺錢，低估時買入，高估時賣出。那麼我們怎麼通過估值來判斷買賣黃金時間點呢？

估值方法很多，小鯨推薦幾個常用的指標。

1、PE（市盈率）

PE本身可以簡單理解為，企業目前盈利水平，投資多長時間能回本。

再舉個栗子：

比如你花365塊買了一隻雞，預計在未來的1年內，每天能下一個蛋。而這個蛋的價格5毛，那麼你需要2年才能收回你最初的365塊投入。

這裡PE=2，代表的就是回本期限是2年。

同樣，隔壁老王也花了365塊買了一隻雞，但是預計這個雞每天能下兩個蛋，那1年就能收回成本，PE=1。

通過對比，肯定是隔壁老王的那隻雞未來回報收益高的概率更大。

所以我們在挑選基金時，PE較低，代表估值較低，安全邊際高，有機會以較低價格買入獲得高額回報。

PE越高，越被高估，不適合購買。PE百分位是90%，說明PE現在比歷史上90%的時候都高，即估值比較高，要小心風險。

PE估值法適用於：盈利穩定的成熟型公司，不適用未盈利或盈利增速極高的行業。

畢竟一些新型行業，發展增速很快，給予較高估值與期望也在合情合理。

2、PB（市淨率）

PB=總市值/淨資產。

首先我們要清楚什麼是淨資產。

資產可以理解為一個公司的全部價值，而這些資產裡有一部分是是屬於債權人的，有一部分是股東的，屬於股東的那部分，就叫淨資產。

所以市淨率的含義可以理解為每一塊錢淨資產，你願意花多少錢買。

若PB=1代表公司市值和淨資產一樣，買了該公司哪怕不盈利也不虧錢。

比如一家養雞場，各種有形無形的資產累計淨算價值100萬。

如果你以100萬的價格買下這家養雞場，那PB=1，若以1000萬買入，PB=10，顯然就貴了。

PB估值法適用於：容易計算、不易貶值、經營與淨資產息息相關的公司，如：鋼鐵、水泥、銀行、券商等。對於輕資產網際網路公司就不太適用，PB無法衡量它們的真正價值，看起來淨資產少，實際盈利能力很強。

在哪看指數估值

現在市場上有不少給指數估值的工具，給大家介紹一個查詢比較方便工具：指數紅綠燈。

支付寶裡面有個版塊叫“指數紅綠燈”，如果你是新手，啥都不懂，那就看紅綠燈：綠燈行，黃燈預警，紅燈停，交通法規一樣使用。

當看到亮綠燈的基金，值得持有；如果這個基金亮黃燈，那就需要觀望觀望；亮紅燈的基金就不建議買入了，如果如果持有就賣出。

但還需要結合基金的屬性和歷史走勢來看，一般可以看看基金的評級，3顆星及以上的就可以買了。

因為即使是估值很低的基金，但是業績比較差的話，可能很久很久都是低估值，漲不起來。