投資收益率怎麼算的(計算投資收益公式)

忽悠誰也不要忽悠精通Excel的人。專案的投資收益究竟有多少?只需3個函式,就能精準計算。計算現金流內部收益率,計算正負現金流在不同利率下支付的收益率,統統不是問題。

今天小編就給大家介紹一些常用計算收益率函式。

IRR 函式

IRR 函式可以返回由數值代表的一組現金流的內部收益率。這些現金流不必為均衡的,但作為年金它們必須按固定的間隔產生,如按月或按年。

語法結構:

IRR (values,[guess])

參 數:

● values:必需的引數,表示用於指定計算的資金流量。

● guess:可選引數,表示函式計算結果的估計值。大多數情況下並不需要設定該引數。省略 guess 引數,則假設它為0.1(10%)。

例如,F公司在期初投資金額為50萬元,回收期是4年。現得知第1年的淨收入為30800元,第2年的淨收入為 32800元,第3年的淨收入為38430元,第4年的淨收入為52120元,求解該專案的內部收益率。此時,可通過 IRR 函式進行計算,具體操作步驟如下。

Step 01 輸入公式。新建一個工作簿,輸入如圖所示的內容,在 B7單元格中輸入公式“=IRR(B1:B4)”,得到該專案在投資 3 年後的內部收益率為【44%】。

Step 02 輸入公式。在 B8 單元格中輸入 公 式“=IRR(B1:B5)”, 得 到 該專案在投資 4 年後的內部收益率為【59%】,如圖所示。

技術看板

在本例中,如果需要計算兩年後的內部收益率,需要估計一個值,如 輸 入 公 式“=IRR(B1:B3, 70%)”。Excel 使用迭代法計算 IRR 函式。從guess 引數開始,IRR 函式進行迴圈計算,直至結果的精度達到 0.000 01%。如果 IRR 函式經過 20 次迭代,仍未找到結果,則返回錯誤值【#NUM!】。此時,可用另一個 guess 值再試一次。

MIRR 函式

MIRR 函式用於計算某一連續期間內現金流的修正內部收益率,該函式同時考慮了投資的成本和現金再投資的收益率。

語法結構:

M I R R ( v a l u e s , f i n a n c e _ r a t e ,reinvest_rate)

參 數:

● values:必需的引數,表示用於指定計算的資金流量。

● finance_rate:必需的引數,表示現金流中資金支付的利率。

● reinvest_rate:必需的引數,表示將現金流再投資的收益率。

例如,在求解上一個案例的過程中,實際上是認為投資的貸款利率和再投資收益率相等。這種情況在實際的財務管理中並不常見。

例如,上一個案例中的投資專案經過分析後,若得出貸款利率為 6.8%,則再投資收益率為 8.42%。此時,可通過 MIRR函式計算修正後的內部收益率,具體操作步驟如下。

Step 01 輸入公式進行計算。複製【Sheet1】工作表,並重新命名為“修正後的內部收益率”,在中間插入幾行單元格,並輸入貸款利率和資料,在 B10 單元格中輸入公式“=MIRR(B1:B4,B7,B8)”, 得 到 該專案在投資 3 年後的內部收益率為【30%】,如圖所示。

Step 02 輸入公式進行計算。在 B11 單元格中輸入公式“=MIRR(B1:B5,B7, B8)”,得到該專案在投資 4 年後的內部收益率為【36%】,如圖所示。

XIRR函式

投資評價中經常採用的另一種方法是內部收益率法。利用 XIRR 函式可以很方便地解決現金流不定期發生條件下的內部收益率的計算,從而滿足投資決策分析的需要。

語法結構:

XIRR (values,dates,[guess])

參 數:

● values:必需的引數,表示用於指定計算的資金流量。

● dates:必需的引數,表示現金流的支付日期表。

● guess:可選引數,表示函式計算結果的估計值。大多數情況下,並不需要設定該引數。省略 guess 引數,則假設它為0.1(10%)。

例如,G 公司有一個投資專案,在預計的現金流不變的條件下,公司具體預測到現金流的日期。但是這些資金迴流日期都是不定期的,因此無法使用 IRR 函式進行計算。此時,就需要使用 XIRR 函式進行計算,具體操作方法如下。

新建一個工作簿,輸入如圖所示的內容,在B8單元格中輸入公式“=XIRR(B2:B6,A2:A6)”,計算出不定期現金流條件下的內部收益率為【4.43】。